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多只股票的组合真的比单一一只股票更安全吗?

来源:雪球

可以肯定的是多只股票的组合波动性肯定要低于单一一只股票。但对于个人的认知来说,多只股票涉及多个行业,要想对每个行业的情况有所了解,其实难度是很大的,中国有句古话“隔行如隔山”,就是说得这个道理,现在有了互联网,情况会有改观,但依然很难,比如今年的大牛股,兴齐眼药,一家普通的企业,但有了新药阿托品通过审核的预期,想象空间就大了很多,但是否能通过药监局审批,需要非常专业的判断能力。

很多大V采用多股票组合模式,采用类指数基金的方法,全仓不择时,买入在行业竞争中已经胜出的大白马,会是不错的投资方法。

所以我认为价值投资最核心的还是能力圈,对于企业、行业包括宏观经济的认知能力,清楚自己的能力圈是成功投资的第一步,必须在自己的能力圈内去投资,随着经验的积累,不断扩展自己的能力圈,视野会越来越宽阔,投资能力也越来越强。

一直以来,我在大部分的时间里是全仓或重仓一直股票。去年底,开始尝试主动分散仓位,但是一段时间之后,不自觉的又把仓位搬到了一只股票上。这是为什么呢,究竟该如何建立组合,更好的管理资金呢,百思不得其解。

企业是好企业,行业也是发展空间很大的行业,那么如何估值,当前价格是否有足够的安全边际,对成功的投资也有决定性的影响,好的投资机会也是转瞬即逝的。

能力圈内,可以采用凯利公式,依据胜率和赔率确定合理的仓位,如果遇到高胜率高赔率的标的,比如2017年的恒大融创,为啥不可以全仓呢?而离开能力圈,盲目投机,不管是高仓位还是低仓位,长周期内,必将招致投资失败。

另外,在每个行业内,多家企业的竞争关系会受到技术进步,需求变化,政策监管,内部也受公司管理层的影响巨大。如果跟踪多只股票,难度比一只或少量几只大很多。